Qu’est-ce qu’une obligation en finance ? Définition complète
En finance, une obligation est un titre de créance émis par une entreprise ou un État pour emprunter de l’argent auprès d’investisseurs. L’émetteur de l’obligation s’engage à rembourser la somme empruntée, appelée valeur nominale, à une date prédéterminée, tout en versant des intérêts réguliers, appelés coupons, pendant la durée de vie de l’obligation.
Différences entre les obligations et les actions
Les obligations diffèrent des actions, qui sont des titres de propriété dans une entreprise. Contrairement aux actionnaires, les détenteurs d’obligations n’ont pas de droits de vote lors des assemblées générales et ne participent pas aux bénéfices de l’entreprise. Les obligations sont généralement considérées comme des investissements moins risqués que les actions, car les détenteurs d’obligations sont prioritaires en cas de faillite de l’émetteur.
Pourquoi investir dans des obligations ?
Investir dans des obligations présente plusieurs avantages. Tout d’abord, les obligations offrent une source de revenu régulier grâce aux coupons versés périodiquement. De plus, les obligations sont généralement moins volatiles que les actions, ce qui en fait un investissement plus stable. De plus, les obligations peuvent être utilisées pour diversifier un portefeuille d’investissement et réduire le risque global. Enfin, les obligations d’État sont considérées comme des investissements sûrs, car elles sont garanties par le gouvernement.
Les différents types d’obligations
Il existe plusieurs types d’obligations, notamment :
- Obligations étatiques : Émises par les gouvernements nationaux, elles sont considérées comme les plus sûres car elles bénéficient de la garantie de l’État.
- Obligations corporates : Émises par des entreprises, elles offrent généralement des rendements plus élevés que les obligations d’État, mais comportent également un risque plus élevé.
- High yield bonds : Aussi appelées obligations à haut rendement, elles sont émises par des entreprises ayant une notation de crédit inférieure à celle des obligations Investment grade. Elles offrent des rendements plus élevés, mais comportent un risque plus élevé de défaut de paiement.
- Obligations Investment grade : Émises par des entreprises ayant une notation de crédit élevée, elles sont considérées comme moins risquées et offrent des rendements plus faibles que les high yield bonds.
Comment lire le prix d’une obligation ?
Le prix d’une obligation est exprimé en pourcentage de sa valeur nominale. Par exemple, une obligation avec un prix de 98% a une valeur de marché de 980 euros pour une valeur nominale de 1000 euros. Le prix d’une obligation est influencé par plusieurs facteurs, notamment les taux d’intérêt du marché, la durée de vie restante de l’obligation, la qualité de crédit de l’émetteur et les conditions économiques générales.
Facteurs qui influencent le cours d’une obligation
Plusieurs facteurs peuvent influencer le cours d’une obligation :
- Taux d’intérêt : Lorsque les taux d’intérêt du marché augmentent, le prix des obligations existantes diminue, car les investisseurs préfèrent acheter des obligations à taux plus élevés.
- Rating : La notation de crédit d’une obligation, attribuée par des agences de notation, peut affecter son cours. Les obligations avec une notation élevée sont généralement plus demandées et ont tendance à avoir un cours plus élevé.
- Conditions économiques : Les conditions économiques générales, telles que l’inflation, la croissance économique et la stabilité politique, peuvent influencer la confiance des investisseurs et donc le cours des obligations.
En conclusion, les obligations sont des instruments financiers importants qui offrent aux investisseurs une source de revenu régulier, une stabilité et une diversification de portefeuille. Il est essentiel de comprendre les différents types d’obligations, de lire correctement leur prix et de prendre en compte les facteurs qui influencent leur cours avant de prendre des décisions d’investissement.