Nvidia Corp. a dominé l’actualité financière des actions technologiques cette année, et il est raisonnable de se demander combien de temps NVIDIA peut poursuivre sur cette lancée.
Là encore, des arguments convaincants peuvent être avancés en faveur de ce titre à l’heure actuelle, même s’il a grimpé en flèche.
Les investisseurs semblaient devenus insensibles au flux continu de chiffres de croissance incroyables de Nvidia (NVDA). La société a publié une série de chiffres de ventes et de bénéfices fulgurants mardi soir, mais son action a chuté de 2 % le lendemain.
La valorisation prévisionnelle du rapport cours/bénéfice de l’action Nvidia semble relativement faible. Les actions ont clôturé à 477,76 $ vendredi et se sont négociées à 25,3 fois l’estimation consensuelle des analystes interrogés par FactSet de 18,91 $ par action pour les 12 prochains mois. En comparaison, le secteur des technologies de l’information du S&P 500 se négocie à un prix pondéré de 26,2 fois son estimation de bénéfices prévisionnels combinés. Et le secteur devrait croître ses bénéfices à un rythme plus lent au cours des deux prochaines années.
Dans une note adressée aux clients la semaine dernière, l’analyste de Bernstein, Stacy Rasgon, a noté que l’action de Nvidia n’était pas chère, mais a ajouté : « Nous comprenons la nervosité étant donné la rapidité avec laquelle les chiffres augmentent, mais à notre avis, [Nvidia] reste en soi le meilleur moyen de jouer. le thème naissant de l’intelligence artificielle.
L’inquiétude suscitée par le récent succès de Nvidia pourrait provenir de la tradition des médias financiers de se concentrer sur les comparaisons des résultats d’une année sur l’autre. Nvidia a déclaré un chiffre d’affaires de 18,12 milliards de dollars pour son troisième trimestre fiscal, qui s’est terminé le 29 octobre. Cela représente plus du triple du chiffre du trimestre de l’année précédente, mais il s’agit d’une augmentation beaucoup moins élevée de 34 % par rapport au trimestre précédent. Le bénéfice trimestriel de l’entreprise s’est élevé à 9,24 milliards de dollars, contre 6,19 milliards de dollars le trimestre précédent et 680 millions de dollars un an plus tôt. La société a essentiellement créé le marché des unités de traitement graphique utilisées par les centres de données pour développer la puissance d’intelligence artificielle dont ils ont besoin pour prendre en charge le développement de l’IA des entreprises clientes.
| Company or sector | Forward P/E | Two-year est. EPS CAGR through 2025 | Est. 223 EPS | Est. 2024 EPS | Est. 2025 EPS |
| Nvidia Corp. | 25.5 | 44.5% | $11.32 | $19.69 | $23.62 |
| Apple Inc. | 28.5 | 8.3% | $6.23 | $6.69 | $7.30 |
| Microsoft Corp. | 31.6 | 16.1% | $10.48 | $12.11 | $14.13 |
| Amazon.com Inc. | 42.5 | 35.9% | $2.66 | $3.57 | $4.91 |
| Alphabet Inc. Class A | 20.7 | 16.6% | $5.75 | $6.69 | $7.81 |
| Meta Platforms Inc. | 19.6 | 19.0% | $14.36 | $17.53 | $20.34 |
| Tesla Inc. | 61.6 | 33.1% | $3.07 | $3.87 | $5.44 |
| S&P 500 Information Technology | 26.2 | 16.1% | $109.13 | $126.84 | $147.17 |
| S&P 500 Communication Services | 17.1 | 15.2% | $12.20 | $14.26 | $16.18 |
| S&P 500 Consumer Discretionary | 25.1 | 14.1% | $48.36 | $53.72 | $62.93 |
| S&P 500 | 18.9 | 11.9% | $219.24 | $244.70 | $274.44 |